Comment choisir le meilleur courtier ?
5 questions importantes à se poser.
Bonjour,
Comment vas-tu ?
Je suis ravi de te retrouver dans cette nouvelle édition des Tutos de Greg 💰. Nous sommes déjà à la 25ème édition, et je prends beaucoup de plaisir à la préparer chaque semaine. Merci à toi et aux autres 4779 personnes.
Si tu aimes cette édition et ce que je partage, alors tu peux cliquer sur le cœur ❤️ (en haut). Cela m’aide vraiment dans mon rêve d’éducation financière. Un grand merci pour ton soutien, que tu sois là depuis le début ou que tu viennes de me rejoindre.
De mon côté, les vacances viennent de commencer. J’ai de la chance de profiter de superbes moments en famille:
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Allez, c’est parti.
Au sommaire de cette édition 🔍
Semaine #24- Les USA rejoignent (presque) l’Europe
Mes conseils de la semaine - 5 questions à se poser pour bien choisir son courtier
Un outil utile - Mon fichier Excel
La MinutEduc - Un compte omnibus, c’est quoi ?
Mon portefeuille - Il profite de la hausse des marchés
Quelques news sur La Bourse: Make it Easy
Mes prochaines conférences
⏳ Temps de lecture: 14 minutes
🌎 Semaine #24 - Les USA rejoignent (presque) l’Europe
Personne ne l’avait prédit, personne ne l’avait vu venir, personne n’avait vu juste dans sa boule de cristal. Mais aux Etats-Unis, ce début de 2023 est le meilleur depuis 26 ans:
Pourtant, je me souviens d’un post fin décembre 2022 sur les réseaux sociaux mentionnant que les analystes de Wall Street, pour la première fois en 22 ans, prédisaient une année 2023 négative:
Comme je vous le disais déjà lors de ma première édition (à relire ici), je pourrais passer du temps à essayer de prédire ce qui va se passer, mais cela ne serait d’aucune utilité pour vous. Ni pour moi car je n’ai pas de boule de cristal 🔮.
Ce qui rassure les investisseurs ces dernières semaines, c’est principalement la diminution de l’inflation et ce de manière généralisée. D’ailleurs, les marchés continuent leur hausse entamée il y a quelques mois avec une performance d’environ 2% sur les 7 derniers jours. Depuis le 1er janvier :
+15.85% pour l’Eurostoxx 50 (en orange)
+14.85% pour le S&P 500 (en noir)
+13.08% pour le MSCI World (en vert)
+8.94% pour le MSCI EM (marchés émergents, en mauve)
+7.33% pour l’or (en jaune)
-1.64% pour le MSCI China (en rose)
🔑 Mes conseils de la semaine - 5 questions à se poser pour bien choisir son courtier
Tu le sais. J’investis tous les mois dans des ETF via Trade Republic pour:
éviter le risque d'oubli
éviter le risque opérationnel
profiter des frais de courtage à 0 euros
investir à partir de 1€ grâce au fractionnement d'ETF.
Mais est-ce que Trade Republic est la meilleure plateforme pour toi ? C’est ce que nous allons voir ensemble.
Après un long travail d’audit de nombreux courtiers, je me suis attelé à te préparer 5 questions importantes à se poser pour choisir le meilleur courtier pour toi.
1. Quels sont tes besoins ?
Tu peux avoir des besoins spécifiques en fonction des instruments financiers dans lesquels tu veux investir. Par exemple, certains investisseurs n’investissent que dans des produits dérivés et qui sont complexes à comprendre. D’autres, ne veulent investir que dans des obligations. D’autres encore ne souhaitent investir que dans des fonds actifs. Enfin, certaines personnes ne jurent que par des ETF (fonds passifs):
Ensuite, quel montant peux-tu investir ? En fonction du montant que tu souhaites investir, certains courtiers seraient beaucoup trop chers. Par exemple, si tu souhaites acheter 1000€ d’un fonds actif (flossbach multiple opportunities), ce fonds là n’est pas disponible sur Trade Republic ni sur Degiro. Chez Bolero, cela te couterait 1% avec un minimum de 50 euros. C’est-à-dire 5% dans ce cas-ci, ce qui fait beaucoup. Keytrade, par contre, te permet d’investir dedans gratuitement car une partie de la commission de gestion annuelle (prise à l’intérieur du fonds) est rétrocédée (environ 0.65%/an).
De l’autre côté, si tu veux investir tous les mois 100€ dans 3-4 ETF, je vois deux problèmes majeurs:
La majorité des courtiers, comme Degiro, Saxo Bank, Re=Bel, Boursorama, Bourse Direct, Fortuneo, Keytrade ou encore Bolero ne permettent pas le fractionnement d’ETF. Donc, on ne peut qu’acheter une part entière d’ETF et ne pas faire des fractions, ce qui complexifie la tâche quand on a des montants moins importants à investir. De plus, on doit faire des calculs manuels tous les mois pour calculer le nombre exact de parts à acheter ;
Ensuite, les coûts de certains courtiers sont exorbitants. Voici quelques minima des frais de courtage: 14.95€ pour Keytrade, 7.5€ pour Bolero, 6€ pour Lynx et pour Re=Bel, ou encore 14.95€ pour Swissquote. Cela peut vite monter.
Prenons un exemple.
Tu veux investir 100€ tous les mois dans un ETF sur le S&P 500 (exemple: iShares Core S&P 500 UCITS ETF). Voici les frais de courtage annuels (sans tenir compte des taxes éventuelles dépendant de ton pays de résidence) avec leur minimum:
72€sur Rebel
90€ sur Bolero
180€ sur Keytrade Bank et Swissquote (15%)
Entre 0€ et 58.8€ sur Degiro
0€ sur Trade Republic
Pour mes investissements, je suis content d’investir tous les mois dans des ETF via Trade Republic.
2. Où se trouvent ton argent et tes investissements ?
Quand tu transfères ton argent via ton courtier, il est d’abord en cash. Mais il n’est pas déposé sur le compte de ton courtier. Ton cash est déposé au sein d'une banque dépositaire partenaire de ton courtier. Par exemple, chez Trade Republic, ils travaillent avec Solaris Bank, Citibank ou encore JP Morgan. Chez Degiro, le cash se trouve chez Flatex bank. Voici un résumé de quelques réponses que j’ai pu obtenir en envoyant des e-mails aux courtiers:
Lorsque tu vas investir, c’est la même chose pour tes ETF qui se trouvent sur ton compte-titres. Ils sont logés dans une banque dépositaire externe à ton courtier. Ils ne sont donc pas sur le bilan de ton courtier donc même si ton courtier venait à faire faillite, tes investissements seraient protégés. Oui mais alors, on peut se poser la question suivante: quid si les banques dépositaires font faillite ?
Tout d'abord, ce cas de figure est très peu probable mais il ne faut jamais dire jamais. Pourquoi je dis que c'est peu probable ? Car ce sont des institutions financières qui ont pour unique objectif de détenir du cash/des titres financiers. En d'autres termes, ces banques dépositaires sont des entités juridiques distinctes qui ne font pas de trading, pas de private banking, pas d'investment banking, pas de corporate bank ni aucune autre activité. C’est juste du dépôt de cash et de titres, c'est tout.
Parfois, certains acteurs ne me répondent pas ou ne sont pas très transparents. Alors, c’est un avertissement à mes yeux. En effet, je souhaite que les courtiers soient transparents, ce qui n’est pas toujours le cas.
De mon côté, je trouve certains acteurs peu transparent, comme eToro. Les banques dépositaires de Trade Republic sont toutes régulées par le régulateur allemand.
3. Quelle est la sécurité ?
Le courtier est-il régulé par l’AMF (France), la BaFin (Allemagne), la CSSF (Luxembourg) ou encore la FSMA (Belgique) ? De manière générale, je ne suis pas fan des entités financières régulées dans des pays de l’Europe de l’est ou d’autres destinations plus exotiques (Chypre, Bahamas, Singapour, …).
Que se passera-t-il si mon courtier fait faillite ? Mon cash sur mon compte-titres sera-t-il protégé à hauteur de 100 000 euros ?
Et mes titres-financiers, seront-ils protégés ? En rappel de ce qui a été écrit plus haut, il y a le mécanisme de ségrégation des comptes. Cela signifie que tes titres financiers ne se trouvent pas sur le bilan de la banque/plateforme défaillante. Ils sont détenus au sein de banques dépositaires externes. Cependant, il pourrait y avoir le déclenchement de la garantie des titres en cas de disparition de titres financiers à cause d’une :
Fraude ;
Erreur opérationnelle ;
Ou encore un accident informatique.
Dès lors, il existe aussi un mécanisme de garantie des titres qui peut être différent en fonction du pays. En France, l’indemnisation prévue porte sur un maximum de 70 000 euros pour les titres financiers et 70 000 euros pour le cash déposé sur ton compte-titres (sauf si le prestataire financier est une banque, alors c’est 100 000 euros pour le cash). En Belgique, ce montant est de 20 000 euros par personne et par établissement pour les instruments financiers qu’un client a mis en dépôt auprès de son institution. Pour le cash sur un compte-titres, c’est 100 000 euros.
Là où eToro ne fait pas partie du fonds de garantie des dépôts, je suis content que Trade Republic en fasse partie. Mon cash est protégé à hauteur de 100 000 euros et mes titres financiers, en cas de disparation (très très très peu probable comme mentionné ci-dessus), sont protégés à hauteur de 20 000 euros.
4. Quelle est la disponibilité ? Et les obligations administratives ? Et les contraintes fiscales ?
La plateforme d’investissement est-elle disponible dans mon pays de résidence ? Tous les courtiers ne sont pas disponibles partout. Par exemple, Degiro n’est pas disponible au Luxembourg. Trade Republic n’est pas disponible en Suisse.
Si tu veux ouvrir un compte individuel, c’est facile. C’est le compte de base. Mais si tu souhaites ouvrir un compte avec la personne qui partage ta vie, alors le choix se limite. Par exemple, Trade Republic et Degiro permettent uniquement d’ouvrir des comptes individuels. Si tu veux ouvrir un compte joint, tu peux passer par Swissquote, Bolero ou encore Re=Bel.
As-tu des obligations administratives si tu passes par tel ou tel courtier étranger à ton pays de résidence ? Comment les taxes sont traitées par la plateforme ? Par exemple, Interactive Brokers ou eToro, si tu résides en Europe francophone, ne font rien pour toi. Tu dois tout faire toi-même. Même pas un rapport résumé. Par contre, si tu passes par des courtiers “locaux” qui ont leur origine dans ton pays de résidence, alors il est fort probable que tout soit réglé de ce côté là. C’est le cas pour Keytrade, Bolero ou encore Re=Bel si tu résides en Belgique. C’est le cas de Trade Republic si tu résides en Allemagne ou en France.
Si tu résides en Belgique, Degiro gère la partie liée à la TOB mais ne s’occupe pas de la déclaration du compte au PCC ni du précompte mobilier sur les dividendes et intérêts (2/3 obligations administratives à faire). Pour Trade Republic, ils vont automatiser le tout mais cela prendra encore quelques mois de travail. Par contre, je t’invite à regarder cette vidéo YouTube qui détaille, étape par étape, les obligations administratives que tu as si tu as un compte-titres à l’étranger (Trade Republic, Degiro, eToro, BUX 0, …). Clique ici pour la regarder.
Et puis, si tu es en France, tu veux peut-être un compte-titres PEA, chose qui n’est pas disponible chez beaucoup de courtiers en ligne.
5. Comment mon courtier gagne de l’argent ?
Un courtier en ligne peut gagner de l’argent de 5 manières différentes:
Frais de courtage. Par exemple, si tu veux investir 1000€ en une fois dans un ETF qui réplique le S&P 500, les frais peuvent être très différents en fonction de la plateforme. Voici un petit comparatif:
N’oublions pas qu’il y a aussi d’autres frais, comme les frais de transferts de titres (avec des minima par ligne assez élevés pour certains courtiers):
Rétrocessions. Par exemple, en 2021, Keytrade Bank a perçu 0.81% sur mes investissements:
Prêt de titres. Degiro et Swissquote peuvent prêter vos titres financiers.
Payment for Order Flow. Par exemple, la Bourse d’Hambourg rémunère Trade Republic pour les flux qu’elle amène. C’est une prime d’apport d’affaires. Degiro reçoit aussi des réductions si les ordres passent par Euronext.
Prêt. Degiro te prête de l’argent pour un taux compris entre 4.5% et 5.9% par an. Ce sont les intérêts que tu dois payer puisque Degiro te permet d’emprunter de l’argent.
J’aime la simplicité des tarifs de Trade Republic. 1€ par ordre, ou gratuit si c’est dans le plan d’investissement programmé (également appelé plan d’épargne). Même pas une page pour la liste des tarifs (la grille tarifaire est ici). Chez les autres courtiers, les fiches tarifaires sont beaucoup plus longues et complexes. 4 pages pour Keytrade et Swissquote, 7 pages pour Bolero, 13 pages chez Degiro ou encore 15 pages pour Fortuneo.
Conclusion
Si tu souhaites recevoir mon analyse complète (fichier PDF, Excel et vidéo), tu peux m’envoyer un e-mail.
J’aime investir tous les mois dans des ETF via Trade Republic car:
cela répond à mes besoins ;
je suis rassuré par la sécurité mise en place chez eux et par l’aspect réglementaire ;
ils fournissent les rapports pour faire les obligations administratives et ils travaillent à l’automatisation de la TOB (pour les résidents belges) ;
ils sont très transparents sur leur façon de gagner de l’argent (courtage, rétrocessions de la part des gestionnaires d’ETF et grâce aux ordres qu’elle amène).
Alors, si tu veux investir tous les mois dans des ETF et faire comme moi avec ton argent, tu peux cliquer ici:
👉 ouvrir un compte Trade Republic.
PS: Tu le sais, Trade Republic est le seul partenaire financier avec lequel je travaille. Je serai donc rémunérer quelques euros si tu ouvres ton compte et que tu commences à investir.
🧰 Un outil utile - Mon fichier Excel
Comme mentionné plus tôt, je te montre un petit aperçu de mon fichier Excel. Je rajouterai des courtiers au fur et à mesure du temps, en fonction de tes demandes:
Un petit e-mail, et je te l’envoie avec grand plaisir.
🔎 La MinutEduc - Un compte omnibus, c’est quoi ?
La plupart du temps, les courtiers (que j’appelle aussi parfois “plateformes d’investissement”) utilisent un compte omnibus dans lequel est ségrégé l’entièreté des titres financiers des clients.
Cela permet à ton courtier de consolider tous les actifs financiers de ses clients à un seul endroit, ce qui rend les activités opérationnelles beaucoup plus simples. En fait, toutes les activités des clients passent par le courtier de manière agrégée, ce qui permet également de garantir l’anonymat des clients. Cela permet aussi de grouper les activités d’investissement des clients et donc d’obtenir des conditions potentiellement meilleures.
💰 Mon portefeuille - Il profite de la hausse des marchés
Il n’y a pas de grandes nouvelles sur mon portefeuille. Sauf qu’il continue sa hausse.
Je t’invite à relire ce que je disais début juin (ici tu peux relire).
Tu peux aussi revoir ma dernière vidéo YouTube (clique ici si tu veux).
📰 Quelques news sur La Bourse: Make it Easy
En vrac:
Un gestionnaire de fortune (que je connais et valide les méthodes) qui fait de la gestion discrétionnaire via des ETF pour des clients (qui ne souhaitent pas investir par eux-mêmes) m’a contacté pour du sponsoring, qu’en penses-tu ?
J’ai eu mon décompte de mon livre “Bien débuter en Bourse” - plus de 3725 exemplaires vendus depuis le 08 septembre 2022 (clique ici si tu veux en savoir plus) ;
On m’a demandé de faire une formation pour 80 traducteurs et interprètes ;
Ce soir, j’ai une courte interview devant plus de 400 personnes (mais je ne peux pas (encore) en dire plus) ;
J’interviendrai prochainement dans 2 newsletters lues par presque 50 000 personnes ;
Enfin, j’ai été payé des ventes de mon livre en 2022.
Ah oui, j’oubliais quelque chose d’important: ma page YouTube grandit bien. Déjà plus de 641 abonnées:
Si tu veux, tu peux t’abonner (en cliquant ici) à cette page si tu la trouves utile et pertinente.
🎤 Mes prochaines conférences
Rien à signaler.
Un immense merci 🙏
Voilà, c’est tout pour aujourd’hui. Je te laisse continuer à profiter du temps que j’espère ensoleillé de ton côté.
Un immense merci d’avoir pris le temps de lire tout cela. Si tu as des questions, contacte-moi. Je réponds toujours avec le 😀.
A bientôt,
Greg
PS: Si tu as aimé cette édition et que tu as encore 15 secondes, alors tu peux:
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La partager à tes amis, collègues et famille. Cela m’aidera énormément, merci d’avance