♻ Comment investir dans des ETF durables ?
A quoi faut-il faire attention ?
Bonjour 😀,
Comment vas-tu ?
Bienvenue dans cette nouvelle édition des Tutos de Greg 💰.
De mon côté, je me sens très joyeux de te partager ma nouvelle vidéo YouTube qui est différente des autres formats que j’ai pu faire. Si tu veux la découvrir, il suffit de cliquer ci-dessous :
J’espère de tout cœur qu’elle te plaira et je serais ravi de lire ton feedback et tes commentaires.
Sinon, j’ai passé quelques jours à la mer en famille la semaine dernière. Un peu de soleil, beaucoup d’eau et énormément de vent, mais ça m’a fait le plus grand bien:
Si ce n’est pas déjà fait, tu peux aussi :
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Allez, c’est parti pour cette 45ème édition.
Au sommaire de cette édition 🔍
Semaine #44 - Le rebond de la Bourse
Mes conseils de la semaine - Comment investir dans des ETF durables ?
La vidéo de la semaine - J'ai passé 24h chez Trade Republic
La MinutEduc - Le spread, c’est quoi ça ?
Update sur mon portefeuille - J’ai investi 1000 euros
Quelques news sur La Bourse: Make it Easy
Mes prochaines interventions
⏳ Temps de lecture : 14 minutes
🌎 Semaine #44 - Le rebond de la Bourse
La semaine dernière, près de 200 personnes ont répondu à mes 4 questions. Voici ce que j’en ai retiré:
Environ 60% des personnes qui ont répondu n’ont pas senti leur humeur impactée par l’évolution boursière. Ceci signifie que plus de 40% des personnes interrogées se sentent beaucoup (6%) ou un peu (35%) impactées.
La bonne nouvelle, c’est que près de 80% des personnes interrogées ont répondu qu’elles allaient investir en novembre, alors que 8% déclaraient ne pas investir et 13% ne savaient pas.
L’autre bonne nouvelle, c’est que seulement 10% des personnes qui ont répondu ont déclaré avoir vendu des actions pour diminuer la volatilité de leur portefeuille alors que plus de 90% ne touchaient pas à leur allocation en actions.
Pendant ce temps, les marchés d’actions rebondissaient de 6% pour les USA, 4% pour l’Europe et plus de 7% pour les pays émergents. Pourquoi ont-ils rebondi autant ? Car beaucoup de banques centrales ont évoqué la possibilité d’arrêter la hausse des taux d’intérêt directeurs, ce qui a aussi entrainé une diminution des taux d’intérêt sur les obligations. Par exemple, vendredi était la meilleure journée en Bourse depuis le mois de mars pour l’indice S&P 500. J’espère donc que ton portefeuille a pu profiter de ce rebond boursier.
Alors, si on regarde depuis le 1er janvier, que font les principaux indices boursiers ?
+13.73% pour le S&P 500 (en noir)
+12.62% pour le MSCI World (en vert)
+9.79% pour l’Eurostoxx 50 (en orange)
+8.86% pour l’or (en jaune)
+4.92% pour le MSCI EM (marchés émergents, en mauve)
-7.74% pour le MSCI China (en rose)
🔑 Mes conseils de la semaine - Comment investir dans des ETF durables ?
Remise en contexte
De plus en plus, des investisseurs veulent savoir s’il est possible d’investir dans des ETF dits « durables », « verts » ou encore « éthiques ». D’ailleurs, dans l’illustration ci-dessous, on peut voir que la taille des actifs dans des ETF ESG actions aux Etats-Unis a fortement augmenté ces dernières années :
Revenons un peu en arrière. En 2015, les Nations Unies ont développé les 17 objectifs de développement durables pour parvenir à un avenir meilleur et plus durable pour tous :
Ces différents objectifs touchent de nombreux aspects :
La pauvreté
L’accès à la nourriture
Les soins de santé
L’éducation
Egalité entre les sexes
La consommation durable
Quelques années plus tard, en décembre 2019, l’Union Européenne a publié la « Sustainable Finance Disclosure Regulation » (SFDR). L’objectif principal est d’établir un cadre qui harmonisera les règles de publication des fonds d’investissement pour que l’investisseur puisse comparer les critères durables entre différents fonds d’investissement.
Aujourd’hui, la nouvelle génération a clairement besoin de remettre en question les choix opérés par les anciennes générations. Les millenials s’intéressent de plus en plus à cela. Ainsi, davantage de personnes souhaitent mettre du sens dans leurs investissements.
En discutant avec de nombreuses personnes, je me rends compte qu’un investissement éthique pour une personne n’est pas spécialement le même pour une autre. Prenons des exemples concrets. J’ai pu accompagner Sophie qui souhaitait investir dans des fonds d’investissement dont la priorité était les soins de santé. Je pense également à Pascal qui était intéressé d’investir dans des ETF sur les énergies renouvelables et dans des ETF qui visaient la prévention de l’eau.
Finalement, chaque personne peut avoir sa propre définition d’investissement « durable » ou encore « éthique ». Car cela dépend principalement des croyances et des valeurs de chaque personne. C’est donc un sujet très subjectif.
Terminologie
Alors, essayons de rendre les choses simples.
Le terme qui est le plus utilisé est le suivant : ESG.
E = Environnement. Cela couvre, notamment, ceci :
Changement climatique ;
Rareté des ressources naturelles ;
Pollution et gestion des déchets ;
Innovation et énergies renouvelables.
S = Social. Cela intègre, entre autres :
Les règles de travail ;
Le traitement salarial ;
La cybersécurité.
G = Gouvernance. Cela tient compte :
Des règles d’éthique ;
La diversité ;
La transparence.
Pour pouvoir établir si une société a un bon score ESG ou non, il est important de récolter des données. Chose qui était plus difficile il y a 10 ans mais, aujourd’hui, on peut observer que de plus en plus de sociétés font du reporting sur ces critères ESG. Fin 2020, plus de 9 entreprises sur 10 dans le S&P 500 le faisaient:
On pourrait classer les investissements durables dans 3 catégories pour essayer de simplifier les choses :
Investissement ESG : L’investissement ESG intègre, en plus des facteurs traditionnels, les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance dans l’analyse d’un investissement. Ces facteurs permettent d’identifier les risques et opportunités. Souvent, les investissements de type ESG prennent les meilleurs élèves dans chacun des secteurs. Il n’y a pas d’exclusion de secteurs en particuliers. L’objectif principal de l’évaluation ESG reste la performance financière.
Investissement SRI (Socially Responsible Investing ou Investissement Socialement Responsable en français) va un peu plus loin à mes yeux. Il y a l’élimination ou la sélection d’investissements sur la base de croyances et valeurs personnelles. L’objectif principal est le rendement financier sans violer ses convictions (exemple: exclusion des armes, alcool, jeux de hasard, énergie nucléaire, OGM, énergie fossile, …). Dans le cadre d’investissement SRI, certains secteurs vont être mis de côté.
Investissement Impact : Investissement dans des entreprises qui offrent un produit/service qui est bénéfique pour la société dans son ensemble ou pour l’environnement. L’objectif principal de l’investissement est le résultat positif de l’entreprise sur le monde. L’objectif de rendement est de la sorte secondaire.
Ce qu’il faut regarder
La composition
Tout d’abord, si on tape sur un moteur de recherche MSCI World, on va retrouver les allocations suivantes (Source : MSCI World au 31/08/2023):
Ensuite, si on fait la même chose mais avec l’indice MSCI World ESG Screened, on obtient les allocations suivantes :
Et si on le fait avec l’indice MSCI World SRI, on se rend compte que le top 10 est fortement différent de l’indice MSCI World avec seulement Microsoft et Tesla en commun :
En résumé, les répartitions géographiques et sectorielles entre un indice classique et un indice ESG/SRI seront différentes.
Prenons un exemple concret avec la composition d’un ETF comme l’iShares Core MSCI Europe UCITS ETF. On peut se rendre compte qu’il détient près de 450 sociétés. Si on prend l’ETF iShares MSCI Europe SRI, il n’y a plus qu’environ 150 sociétés. Cela signifie qu’il y a près de 300 sociétés qui ne sont plus présentes dans l’ETF qui suit le MSCI Europe SRI. Après avoir comparé la composition des ETF sur le site de BlackRock, voici quelques exemples de sociétés qui ne sont plus présentes avec le filtre SRI :
Nestlé ;
Toutes les sociétés énergétiques : Shell, TotalEnergies, BP, Eni etc ;
Beaucoup de valeurs de la santé : Novartis, AstraZeneca, Roche, Sanofi, GSK ou encore Bayer.
Il est donc très important de regarder la composition globale d’un ETF pour être certain qu’il réponde à tes besoins et à tes convictions.
En effet, parfois un fonds peut avoir la dénomination de durable mais dans les faits, peut être exposé à des sociétés qui ne le sont peut-être pas pour toi, comme on peut le voir dans l’illustration du Financial Times ci-dessous :
Dès lors, il est important de regarder le top 10 de chaque ETF et, si possible, regarder en détails la composition d’un ETF en allant sur le site internet du gestionnaire de l’ETF (ex : iShares). La plupart du temps, la composition des ETF est facilement accessible.
Les frais
En moyenne, les ETF ESG sont un peu plus chers que les ETF traditionnels. Mais les frais restent très raisonnables.
Les performances
Là est le grand débat. Les ETF durables font-ils mieux, en termes de performances, que les ETF traditionnels ?
J’attends de voir une thèse de doctorat récente sur le sujet. En attendant, voici quelques illustrations:
Ici, une étude de Scientific Beta montre des résultats assez similaires entre des ETF traditionnels et ETF ESG:
Une étude de Morningstar, reprise par Financial Times, montre que les ETF ESG dont l’indice sous-jacent est européen sous-performent depuis 5 années. Pour des ETF globaux ou américains, les performances entre des ETF traditionnels et ETF ESG sont similaires:
Enfin, si on regarde les performances fournies par MSCI, on voit que cela se tient dans un mouchoir de poche:
En conclusion, les performances restent, dans l’ensemble, assez similaires. Il sera intéressant de surveiller l’évolution dans le futur.
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Comme tu as pu le constater, c’est un vaste sujet et il évoluera au cours des prochaines années, c’est certain.
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🎥 La vidéo de la semaine - J'ai passé 24h chez Trade Republic
Il y a quelques semaines, tu le sais, j’ai passé du temps chez Trade Republic. Alors, j’ai décidé de tout filmer et de t’emmener avec moi pour connaitre les coulisses de mon séjour au siège social de Trade Republic, à Berlin. Et tu verras, il y a plein de nouvelles choses que tu vas découvrir.
Dans cette vidéo, tu découvriras:
L’origine du nom Trade Republic ;
Le problème des pensions en Europe ;
Les bureaux de Trade Republic en exclu ;
Pourquoi le graphique de l’application est en noir et blanc ;
Leurs promesses sur les frais de courtage et les plans d’épargne ;
Ou encore l’avis du CEO Christian Hecker sur les applications de social investing.
Si tu veux visionner la vidéo, tu peux cliquer sur le lien ci-dessous:
🔎 La MinutEduc - Le spread, c’est quoi ça ?
Pour tout actif financier coté en Bourse, il y a un cours vendeur et un cours acheteur.
Si je prends l’exemple de l’ETF iShares Core S&P 500 UCITS ETF, cet ETF était encore coté hier soir à la Bourse de Munich (gettex):
Si je mets un ordre au marché et que je souhaite acheter cet ETF, je vais devoir payer le prix minimum que le vendeur demande, à savoir 424.96 euros (prix vendeur ou ask en anglais).
Si dans la foulée, je veux revendre ce titre financier, je vois que les acheteurs ne veulent pas débourser plus de 426.14 euros (prix acheteur ou bid en anglais). Dès lors, au plus l’écart est important, au plus je vais payer cher un actif financier.
L’écart entre les deux prix, également appelé spread, va varier en fonction de différents éléments:
le type d’actif échangé ;
l’heure d’échange ;
le sentiment général du marché ;
ou encore la place de cotation.
Souvent, le spread est une bonne mesure de la liquidité d’un instrument financier.
💰 Mon portefeuille - J’ai investi 1000 euros
Jeudi dernier, le 2 novembre, j’ai investi 1000 euros. Dans 6 ETF grâce à Trade Republic.
Voici le détail:
J’ai choisi Trade Republic pour mes investissements mensuels en ETF car:
0€ de frais de courtage
Je peux automatiser mes investissements
J’évite le risque d’oubli ou d’erreur opérationnelle
Je peux investir à partir de 1 euro par mois, grâce au fractionnement d’ETF
Si tu veux investir tous les mois de manière automatisée et sans frais de courage, alors tu peux ouvrir un compte chez Trade Republic en cliquant ci-dessous:
[Sponsor ❤️] Trade Republic est le plus grand courtier en Europe. J’ai un partenariat rémunéré avec eux. Merci pour leur soutien.
📰 Quelques news sur La Bourse: Make it Easy
Alors, quelles sont les nouvelles depuis la semaine dernière ? En vrac:
Je suis passé sur BFM Business pour la 3ème fois afin de partager mes différents conseils pour sélectionner les meilleurs ETF pour son portefeuille:
Si tu veux revoir la vidéo, il suffit de cliquer ci-dessous:
J’ai reçu un update chiffré sur les ventes de mon livre. Avec plus de 900 ventes sur les 3 derniers mois, je suis fier de te partager que mon livre a dépassé les 4900 ventes via les différents canaux. Si tu veux te le procurer, il te suffit de cliquer ci-dessous:
🎤 Mes prochaines interventions
Au programme:
La semaine prochaine, le 15 novembre au soir, devant un groupe privé d’une 30aine de personnes ;
Le 30 novembre aussi à Paris pour une table ronde autour de la digitalisation financière.
Un immense merci 🙏
C’est tout pour cette 45ème édition.
Si tu as aimé cette édition et ce que je partage, alors tu peux cliquer sur le cœur ❤️ (en haut). Cela m’aide vraiment dans mon rêve d’éducation financière. Merci pour ton précieux soutien.
Un immense merci aussi d’avoir pris le temps de lire cette édition. Si tu as des questions, tu peux m’envoyer un message. Je réponds toujours avec le 😀.
Passe une agréable journée et à bientôt,
Greg
PS: Si tu as 2 minutes, tu peux aussi:
La partager à tes amis, collègues et famille. Cela m’aidera énormément, merci d’avance
Encore une belle édition ✌️